Trend Following von Michael Covel

Trend Following von Michael Covel

Dieses Buch ist die Nummer eins meiner Top-3 Trading Bücher! „Trend Following“ hat mir so manchen Aha-Effekt gebracht und einen großen Einfluss auf mich ausgeübt, als ich auf der Suche nach meinem Tradingstil im großen Dschungel der Trading-Stile und -Systeme war.

Michael Covel ist mit „Trend Following“ etwas geglückt, was sonst keinem weiteren Autor geglückt ist: Tiefe Einblicke in die Szene der Trendfolger zu geben und eine Art des Tradings offenzulegen, welche damals noch nicht im Licht der Öffentlichkeit stand. In „Trend Following“ erforscht Covel systematisch die verschiedenen […] Mehr lesen

Die Logik des Misslingens. Strategisches Denken in komplexen Situationen von Dietrich Dörner

Die Logik des Misslingens. Strategisches Denken in komplexen Situationen von Dietrich Dörner

Das Buch „Die Logik des Misslingens“ von Dietrich Dörner war eine Empfehlung des Bloggers Marko Momentum und ich habe mir nach einiger Zeit endlich das Buch gekauft und im letzten Urlaub gelesen. Es war sozusagen ein Bonus zu meiner Sommer-Leseliste.

Am Anfang […] Mehr lesen

Die Macht der Disziplin: Wie wir unseren Willen trainieren können von Roy Baumeister und John Tierney

Die Macht der Disziplin: Wie wir unseren Willen trainieren können von Roy Baumeister und John Tierney

Dies ist das zweite Buch meiner Sommer-Leseliste, was ich bereits gelesen habe. Es ist aber auch nur ein dünnes Buch und lässt sich schnell und flüssig lesen. Gekauft habe ich es, um mehr über das Thema Disziplin zu erfahren und vor allem, wie man sie trainieren kann.

Ich würde mich heute schon als disziplinierten Menschen beschreiben, aber mehr geht immer. Das Buch enthält sehr viele Beispiele […] Mehr lesen

Bildung ist heute kostenlos!

Bildung ist heute kostenlos!

Ich schreibe heute mal zu einem Thema, was nur indirekt mit Trading zu tun hat, aber mich schon länger beschäftigt. Es gibt heute mehr Bildung und verfügbares Wissen, als wir uns je vorstellen können. Das Internet ist der größte Schatz, den wir bergen können und er steht jedem kostenlos zur Verfügung. Wer sich heute nicht weiterbildet, dem ist auch nicht mehr zu helfen …

Während man vor vielleicht hundert Jahren noch Ausreden vorbringen konnte, dass Literatur schwer zu beschaffen sei oder fehlte, ist sie heute […] Mehr lesen

Meine 4 Bücher für Sommertage

Meine 4 Bücher für Sommertage

Diesmal berichte ich nicht über Bücher, die ich bereits gelesen habe, sondern über Bücher, die ich gerade gekauft habe! Sie sind also ungelesen und sie sind für meinen nächsten Sommerurlaub gedacht. Ich habe lange hin und her überlegt, was für Bücher ich als nächstes Lesen möchte und worüber ich etwas mehr wissen oder lernen will. Trading? Risikomanagement?

Die meisten Trading-Bücher, die ich durchblättere, enthalten meistens denselben Inhalt, nur in anderer Form. Man darf nicht […] Mehr lesen

Trading Bücher Shop

Neu im Blog: Bücher Shop

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Ich erhalte immer wieder viele Anfragen, welche Bücher ich zum Thema Trading empfehle. Ein Blog bietet hier natürlich nur bedingt eine gute Übersicht. Aus diesem Grunde habe ich einen kleinen Amazon Shop eingerichtet, wo man schnell Bücher anschauen und bestellen kann. An jedem Buch habe ich meine Kommentare ergänzt. Der Shop wird laufend erweitert und mit weiteren Büchern (meistens alle selber gelesen) ergänzt.

Um euch die beste Nutzbarkeit zu bieten, habe ich viel ausprobiert und einige Plugins für mein Blogsystem installiert und auch wieder deinstalliert. Am Ende blieb es beim klassischen Amazon Partnershop.

Ihr findet meinen Shop oben im Menu „Trading-Videos & -Bideos“ oder einfach hier: Bücher Shop

Bei Fragen könnt ihr mich gerne anschreiben.

Grüße,
Julian

 

Buch: Nassim Taleb – Narren des Zufalls: Die verborgene Rolle des Glücks an den Finanzmärkten und im Rest des Lebens

Dieses Buch habe ich mir vor einiger Zeit gewünscht und als Geschenk bekommen. Ich fand den Titel um einiges spannender als das „Pop-Buch“ von ihm: „Der schwarze Schwan„. Taleb ist Forscher und beschäftigt sich mit Statistik, Mathematik und Zufall. Das Buch habe ich mir aus meinem Regal gegriffen, weil ich zuvor das recht kurze Buch „Die Berechnung des Glücks“ von Devlin und Heinemann gelesen habe. Dieses spannende aber recht kurze Buch beschäftigt sich mit der Geschichte der Berechnung von Wahrscheinlichkeiten. Somit dachte ich mir, dass das Buch von Taleb darauf aufsetzen könnte, weil ich mehr über das Thema wissen wollte. Ich lag damit auch richtig …

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Das Buch von Taleb versucht einem ein Verständnis zu vermitteln, welche Rolle der Zufall und die Wahrscheinlichkeit in unserem Leben spielt. Da ich selbst großer Anhänger dieses Denkens bin, bin ich in meinem Denken nur bestätigt worden. Im Buch wird immer wieder versucht mit Beispielen, die sich an die Finanz- und Tradingwelt anlehnen, darauf einzugehen und somit kann man gut die Denkweise nachvollziehen. Die Sprache, die Taleb nutzt, ist allerdings gewöhnungsbedürftig. Vielleicht liegt es aber auch an der Übersetzung. Oft klingt es ein wenig „pseudo-intellektuell“. Man hat das Gefühl, dass möglichst viele Fremdworte verwendet werden sollten. Naja – verstehen konnte man es mit einigen zugekniffenen Ohren aber schon.

Warum finde ich das Buch wertvoll, vor allem für Trader? Die Börse und Finanzwelt besteht, so wie die reale Welt, aus Wahrscheinlichkeiten und ungewissen Zuständen. Ob ein Kurs morgen steigt oder in der nächsten Sekunde fällt, ist nicht klar und ungewiss. Die Entscheidungen und Folgen sind Abhängig von den Entscheidungen der Marktteilnehmer. Tiefer betrachtet  natürlich von deren Gefühlen, Handelssystemen und anderen Entscheidungsgrundlagen. Diese sind mir jedoch verborgen. Das einzige was ich definitiv weiß, sind Preis, Volumen und ob ein Wert gestiegen ist oder nicht. Zusätzlich kann ich aus der Vergangenheit der Kurse ableiten, ob z.B. eine Aktie eher über längere Sicht steigt oder fällt und ob sie sich im Rahmen der Vergangenheit normal oder außergewöhnlich verhält (also z.B. starke Kursbewegungen oder nicht). Nehme ich mehrere Faktoren zusammen, kann ich hieraus eine Wahrscheinlichkeit ableiten, ob es besser ist sich long oder short zu positionieren. Mehr nicht! Trades werden also nur eingegangen, wenn die Wahrscheinlichkeit hoch ist, dass die Aktie in die von mir präferierte Richtung läuft. Sich z.B. stark gegen den Markttrend zu positionieren wäre demnach nicht erlaubt. Aber wie wir wissen ist die berechnete Wahrscheinlichkeit keine Gegebenheit und somit gibt es auch Marktteilnehmer, die sich bewusst gegen den Trend stellen und ebenfalls hiermit Geld verdienen.

Die oben beschriebenen Gedanken vertritt Taleb in einer erweiterten Weise. Der Grundgedanke des Buches dreht sich aber um Risiko. Da der Autor (wie ich auch) davon ausgehen, dass ungewisse Ereignisse jederzeit eintreten können, ist es sinnvoll sein Risiko zu managen. D.h. Stop-Kurse und Positionsgrößenkontrolle bei Trades. Wie viel habe ich am Markt investiert und was würde passieren, wenn der Markt morgen 10% tiefer eröffnet, weil eine Atombombe in den USA explodiert ist? Wie viel würde ich dann verlieren? Es geht weniger um die Berechnung als viel mehr um die Kontrolle des Risikos soweit dies möglich ist. Konkrete Tipps gibt es von Taleb nicht, denn das Buch ist eher ein philosophisches als ein Trading-Buch. Doch die Gedanken von Taleb sind wertvoll und können jedem Trader helfen. Es ist halt ein anderes Buch als ein klassisches Trading-Buch.

Zudem finde ich den Gedanken der ungewissen Ereignisse zudem Wertvoll. Ein ungewisses Ereignis wäre ein Ereignis, mit dem die Marktteilnehmer nicht gerechnet haben und panisch oder euphorisch regaieren (z.B. Lehman-Brothers Zusammenbruch oder ein Unternehmen meldet grandiose Zahlen). Diese Bewegungen sind es, die Taleb versucht zu handeln. Also wo Euphorie oder Panik die Kurse massiv bewegen. Es lohnt sich auf diese Ereignisse zu warten und den Einstieg richtig zu Timen. Letztendlich ist es aber genau das, was Momentum-Trader tun. Starke Kursbewegungen kaufen oder verkaufen und höher/tiefer glattstellen. Auch als technischer Trader wie ich lässt sich dieses ohne Hintergrundinformationen (fundamentale Daten) machen. Es sind große Ausbrüche oder Rebounds, die starke Bewegungen darstellen. Evtl. sogar gegen den Trend.

Auch geht Taleb auf den Zufall im Leben ein. Beispielsweise beschreibt er den Unterschied von Trader und deren Persönlichkeit. Nur weil ein Trader (oder ein Fond wo er arbeitet) momentan viel Geld verdient ist es kein Garant für die Zukunft. Es kann schlichtweg Zufall sein, dass seine Strategie gerade jetzt zu der Marktsituation passt, aber in Zukunft nicht mehr. Diese Aspekte werden gerade in de technischen Tradingwelt oft vernachlässigt. Möglichst viele Indikatoren oder komplexe System sind genau der falsche Weg. Einfachheit erhöht die Chance, dass das Handelssystem eben nicht nur aus Zufall gute Ergebnisse erzeugt. Wer sich ein wenig mit Backtesting und vollautomatischen Tradingsystemen beschäftig hat, weiß dies und kann die Gedanken nachvollziehen. Die Performance eines Händlers sagt nichts über die zukünftige Performance aus. Ob der Trader morgen noch Gewinne produziert, kann niemand sagen. Aber auch hier gilt wieder: Das was ich beeinflussen kann ist, ob ich morgen noch in der Lage bin zu handeln. Also ob ich große Risiken eingehe, bei denen ich bei einem ungewissen Ereignis oder einer Veränderung am Markt vom Markt weggefegt werden oder ob ich eher konservativer auf längere Sicht handele. Je weniger Paramter an einem System beeinflusst werden können, desto stabiler ist es, weil das System nicht an den Markt zu fein angepasst ist. Deshalb spielt es z.B. keine Rolle ob ich einen 10er oder 11er gleitenden Durchschnitt verwenden oder einen RSI mit 14 oder 16 Perioden. Es zählt nur, dass ich darauf die Information ziehe, die ich benötige. Die Parameter kann ich grob auf meine Bedürfnisse einstellen.

Ich finde das Buch von Taleb wertvoll. Es ist keine Anleitung zum Traden oder enthält Tipps. Letztendlich steht in den meisten Trading-Büchern sowieso das gleiche. Es hilft aber seine Trading-Philosophie und Einstellung weiterzuentwickeln und schärft das Bewusstsein für Risiko, Wahrscheinlichkeit und Zufall von dem wir an den Börsen abhängig sind. Denn eines wissen wir mit Sicherheit: Das wir nichts über die Zukunft wissen. Mit einer richtigen Risikokontrolle und risikobewusstem Denken können wir uns vor der Zukunft und ungewissen Ereignissen schützen.

Mehr Informationen zum Buch:

Narren des Zufalls: Die unterschätzte Rolle des Zufalls in unserem Leben

von Nassim Nicholas Taleb

Glück oder Zufall sind viel bestimmender in unserem Leben, als wir denken. Wir neigen dazu, unser Glück auf unsere eigenen Fähigkeiten zurückzuführen, den Zufall halten wir für unsere Bestimmung. Nassim Nicholas Taleb, renommierter Statistiker und Erfolgsautor des Bestsellers »Der schwarze Schwan«, entlarvt unsere menschliche Schwäche, dort Zusammenhänge zu suchen, wo keine sind.

Film: MARGIN CALL – spannend, aber es geht um Menschen, nicht Trading

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Durch den Video-Verleih Lovefilm bin ich immer bestens angebunden an die Welt der DVDs, Blu-Rays oder seit neuestem auch Video-on-Demand. Den Service kann ich sehr empfehlen …

Gestern jedenfalls lag somit „Margin Call“ in meinem DVD-Player und wir wollten uns den Film anschauen. Die Erwartungen bei mir schwankten von „stressigem, realitätsfernem Börsengehampel“ bis hin zu „Thriller außerhalb der Realität“. Letztendlich ging es mehr in die zweite Richtung.

Inhaltlich geht es um einen entlassenen Risiko-Manager, der bei seiner Entlassung seine Arbeit an einen jungen Kollegen weitergibt. Die Arbeit wurde bis jetzt von allen ignoriert, führt aber zu einer sehr anstrengen und stressigen Nacht für alle Beteiligten. Weitere Zusammenfassung gibt es bei Wikipedia. Zu viel möchte ich ja auch nicht verraten 😉

Fazit: Schauspielerisch grandios, sehr spannend und eine super Besetzung! Man sollte sich den Film unbedingt anschauen. Wer allerdings etwas aus dem Alltag von Tradern, Börsenhändlern oder Banken erwartet sollte diesen Film meiden. Der Inhalt hätte auch gegen etwas anderes ausgetauscht werden können. Der Titel „Margin Call“ ist somit irreführend, weil es zu keiner kommt. Vielleicht wäre es zu einer gekommen? Das bleibt jedenfalls offen. Es ist halt ein Thriller und keine Doku …

Mehr Informationen zu diesem Film:

Der große Crash – Margin Call

u.a. Kevin Spacey (Darsteller), Paul Bettany (Darsteller) 

 

 

© Copyright 2015 - Julian Komar - >500 Artikel im Trading Blog ★ Trading ✓ Trendfolge ✓ Trading System ✓ Tradingpsychologie ✓ Erfolg & Motivation ★ Trading Blog für Trader & Einsteiger

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